债基业绩惊艳收益率超10% 如何投资债基?

鲜少受人关注的杠杆债基静悄悄上涨。受益于债券市场的凌厉上涨，今年来债券基金尤其杠杆债基业绩惊艳，其中4只杠杆债基价格涨幅超过20%。基金债券投资人士表示，债券市场投资热度有望持续升温。如何投资债基呢？

债券基金是指主要投资于债券市场的基金，因其投资的产品收益比较稳定，又被称为“固定收益基金”。通俗来说就是大家把钱交给基金公司，而基金公司主要通过购买国债、企业债、金融债等方式进行投资，主要收取这些放债的利息作为收益，而基金公司则会收取一定的费用，如申购赎回管理等费用。

债基80%以上投资于债券，也可以有一小部分资金投资于股票市场，另外，投资于可转债和打新股也是债券基金获得收益的重要渠道。

问1：债基收益到底几何？

据天相投顾数据显示，截至6月5日，今年以来市场上807只债券基金（ABC分开算）平均收益达到4.16%，表现突出。具体来看，分级债券基金进取端表现较好，表现最好的债券基金为德信B，涨幅达到21.28%，而回报B、聚利B、元盛B今年以来的涨幅也达到19.71%、17.22%、15.6%。利众B、互利B、通福B、浦银增B、中海惠裕B、大成景祥B、中银互B、富国汇利B、多利进取等产品收益率超过10%。

巨灵财经数据显示，截至5月30日，今年以来全市场655只债券基金（A/B类份额分开计算）平均收益近4%，显著跑赢同期股票型基金平均表现。逾96%债基今年以来已经取得正收益，更有近200只产品超过5%。

有消息显示，伴随着收益的稳步回升，此前不少在互联网上追逐低风险理财产品的“宝粉”们也开始考虑买债基了。

分析人士认为，基于基本面、流动性的持续改善，债市有望延续“慢牛”行情。二、三季度仍旧是投资者介入债券基金的有利时机。

今年以来涨幅较大的杠杆基金一览

问2：债券基金安全吗？风险比较小

从债券基金的利润来源看，它是一个收益相对稳定的品种。首先利息收入是稳定的，因为债券是一种固定收益类证券，它的利息一般是固定的，对于企业债而言，不管企业经营的好坏，都是要按规定支付利息的，比起股票红利则要稳定得多。
至于买卖债券获得的差价收入虽然存在一定的不确定性，主要是债券价格会随市场利率的变化而变化，短期而言，市场利率变化的幅度一般比较小（或已经被预期了），因此这种不确定性也不会很高。一般说来，债券基金比其他类型的基金，诸如股票基金、对冲基金等，潜在收益相对比较稳定，潜在风险比较小，债券基金并不保本。

不过，对当前的债基牛市，一些机构人士认为，“当大家都觉得牛市到了的时候，可能已经是牛市的尾巴了。”众禄基金近日对媒体表示，“6月份债市面临一定压力，一方面6月末‘钱荒’阴影来袭，再加上IPO重启预期，加剧资金紧张；另一方面，经济增速与物价指数年内低点已过；再者，债市前期涨幅过大，信用利差也位于较低位置；整体来看，短期资金压力可能导致6月债市有所调整。”

问3：买债基和买债 优势在哪里？

业内认为，首先，投资债券基金可以让买到更多“好”的债券。国债投资可能很熟悉，到银行柜台买就是了（凭证式国债）。实际上，目前个人可投资的债券品种比起债券基金要少。假如投资了债券基金，就可能“买到”许多利率较高的企业债，也可以“进入”银行间债券市场去买卖在那里交易的金融债和国债，获取更高的收益。

再次，投资债券基金比投资单只债券具有更好的流动性。一般债券是根据期限到期偿还的，如果投资于银行柜台交易的国债，一旦要用钱，债券卖出的手续费是比较高的。而通过债券基金间接投资于债券，则可以获得很高的流动性，随时可将持有的债券基金赎回，费用也比较低。

问4：债基如何购买?

购买债券基金有以下3种途径：

①第一种渠道是直接通过银行购买；②第二种渠道直接通过证券公司或代销机构购买债券基金；③第三种渠道是直接通过基金公司的网站购买债券基金。

理财师建议，在债券基金配置策略上，高风险偏好的投资者可关注高杠杆信用债主题产品，低风险偏好投资者选择重在把握绝对收益，建议关注30天期限理财类产品。

凯石工场分析认为，如果配置债基，对于低评级信用类品种波动应当警惕。在类别上应更多关注对于利率债或是高评级信用债投资比例较高的基金。当前外汇占款增速虽有所放缓，但仍处于正增长区间，加上国家各项定向微刺激政策的陆续落实，资金面预计不会出现像去年一样的紧张状况，利率债投资机会依旧向好。具体产品方面，建议关注国投中高等级债、新华纯债添利、中银增利债券等基金品种。

问5：如何挑选债基？

债券基金风险低，收益稳定，适合长期持有，所以在选择的时候，可以选取基金成立时间长，历史业绩稳定，基金经理任职时间长，基金公司固定收益团队强。另外选择的时候要根据风险承受能力，

保守型的可以选择纯债基或一级债基。此外，选择投资债基的时候还可以从下面四各方面进行考虑：

1、 看投资成本。大多数传统的债券基金一般都要收取0.6%的管理费。从投资成本来说，投资者不妨选择采用浮动费率模式收取管理费的基金。这种费率收取模式，以业绩为标准，由低到高划分为不同等级的费率。当基金业绩低于某一指数时，则不收管理费，相当于投资者享受了管理人的免费服务。

2、看基金的比较基准收益，即基金理论上想要达到的收益水平。一般而言，如果该基金的比较基准收益在一年定存收益之上则可以重点考察。

3、看基金的“靠山”。从经验来看，固定收益团队强大的基金公司旗下债基往往表现突出。一般而言，背靠大银行这个大股东的基金公司在与银行合作过程中可以近水楼台先得月。

4、看基金经理操作风格是否足够稳健。可以从过去的净值走势来分析判断，如果净值波动偏小，说明投资稳定性高。

5、看基金公司战胜市场的能力，即基金获取超额收益的能力。所谓超额收益是指在一定的时间范围内，基金净值增长率减除该基金业绩比较基准后的收益率。